La acuicultura chilena ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos años, sustentado principalmente por la salmonicultura, una industria altamente competitiva. Las ventajas competitivas de este sector están dadas en gran medida por sus costos de producción.
Crecimiento y Desafíos de la Acuicultura Chilena
Según cifras de la Asociación de la Industria del Salmón de Chile (SalmonChile), el valor de las exportaciones de salmónidos en Chile en 2013 fue de US$ 3.517 millones, lo que representó un aumento del 13,3% en comparación con 2012. Para el año siguiente, se esperaba un incremento aún mayor, con una estimación de cosecha total de salmónidos que alcanzó cerca de 603.900 toneladas hasta septiembre, un 13,8% superior al mismo periodo de 2013. Sumado a esto, el precio del salmón Atlántico en el primer semestre de 2014 presentó un aumento del 35% frente al mismo semestre de 2013, con US$ 1,5 más por kg/WFE.
A pesar de este incremento en la producción y los buenos precios, la industria salmonicultora ha enfrentado en los últimos años una constante fluctuación en los precios internacionales y un aumento en sus costos de producción. Aunque el margen promedio en Chile mejoró desde el segundo trimestre de 2013 en aproximadamente un dólar por kg, esta mejora se atribuye casi exclusivamente al aumento en el precio del salmón en dicho período.
Estructura General de Costos en la Producción de Salmón
La producción de salmón se puede dividir en cinco fases principales, cada una con distintas necesidades tecnológicas, financieras y laborales:
- Producción de smolt
- Cultivo/Engorda
- Planta de proceso
- Transporte y venta
- Gastos administrativos
En términos de costos, la fase de engorda representa el mayor porcentaje de los costos totales de producción. Un 51,6% del costo por kg de salmón producido proviene de los costos asociados con las etapas de cultivo en mar (engorda). Cerca de un 18,9% corresponde a un costo de cosecha y procesamiento, y un 18,5% a las operaciones de transporte y venta.
Un estudio de EuroAmerica en 2013 indicó que, en la empresa Multiexport, casi un 70-80% del costo total de venta está representado por el costo ex-jaula.
Componentes Clave del Costo Ex-Jaula
El costo ex-jaula representa el costo del pez después de haber sido engordado (etapa de cultivo), pero antes de ser cosechado y procesado en la planta. La composición típica de este costo está conformada principalmente por los ítems:
- Alimento
- Operaciones
- Smolt
Estos tres componentes en conjunto representan más del 84% del costo ex-jaula del salmón Atlántico. Dentro de los componentes de este índice, el costo de smolt está asociado al rendimiento o productividad, medida en kg WFE/smolt, y representa aproximadamente un 13% del costo total. El ítem alimento, que constituye el 57% del costo total ex-jaula, es afectado principalmente por el factor de conversión del alimento y el precio de la harina y aceite de pescado, lo que lo convierte en una variable fundamental en la generación de márgenes de las compañías del sector.
Variación de los Costos Ex-Jaula en la Industria Chilena
Los costos de producción ex-jaula en la industria salmonicultora chilena han mostrado una tendencia negativa en los últimos dos años. De acuerdo con un reporte de mercado de 2013 de Nordea Bank, los costos de producción aumentaron entre US$ 1 y US$ 1,5 por kilo desde principios de 2011.
Sin embargo, la información disponible en las presentaciones de empresas que informan a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) muestra que algunas compañías han estado mejorando sus resultados en costos operacionales en el último año.
Casos de Empresas
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En Salmones Blumar, el costo ex-jaula ha disminuido notablemente, pasando de US$ 4,4 en el primer trimestre de 2013 a US$ 3,4 en el segundo trimestre de 2014. Pedro Pablo Laporte, gerente de salmones de la empresa, señaló que este costo varía anualmente entre US$ 0,5 y US$ 1, influenciado fuertemente por el precio del alimento, la mortalidad y los requerimientos sanitarios y normativos.
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Cermaq Chile presentó un costo ex-jaula de US$ 4,9/kg en el segundo trimestre de 2014, superior al promedio de US$ 4,4/kg en 2013, US$ 4,2/kg en 2012 y US$ 3,5/kg en 2011. Esto representa un aumento de casi US$ 1,4/kg en los últimos años. Francisco Miranda, gerente general de Cermaq Chile, estableció la meta de alcanzar US$ 3,8/kg en 2015, reconociendo la reducción del costo ex-jaula como un desafío.
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Para Salmones Camanchaca, el costo ex-jaula del pez vivo de salmón del Atlántico en el 4T 2025 alcanzó US$ 4,17/Kg. Este valor fue un 3% superior a lo registrado en el 4T 2024, lo cual se explicó por un menor peso promedio de cosecha, así como por un mayor costo de tratamientos y de sistemas de oxígeno y mitigación.
Factores que Impulsan el Aumento de Costos Ex-Jaula
Según ejecutivos de la industria y los informes trimestrales de las empresas a la SVS, los principales factores que han originado el incremento en los costos ex-jaula en los últimos años son:
- El aumento del costo del alimento, que subió aproximadamente un 10% en el último año.
- El deterioro sanitario en la industria, provocado por enfermedades como el Síndrome Rickettsial Salmonídeo (SRS) y el piojo de mar (Caligus).
- Los efectos económicos de la nueva normativa sanitaria post-virus ISA.
Cristian García Huidobro, CFO de Multiexport Foods, estimó que el costo ex-jaula se incrementó entre US$ 1,0 y US$ 1,5/kg WFE en los últimos años, atribuido principalmente al deterioro sanitario, la sobrerregulación y la inflación en la industria. Francisco Miranda, de Cermaq Chile, destacó que el sistema regulatorio y el modelo de negocio cambiaron drásticamente antes y después del virus ISA, llevando a un alza de costos importante para toda la industria.
El Impacto de Tratamientos y Deterioro Sanitario
Existe un consenso entre los ejecutivos de la industria nacional de que la mayor amenaza para el crecimiento del sector son las parasitosis por Caligus y enfermedades como ISAv y SRS. Estas condiciones generan grandes efectos económicos debido a los tratamientos y controles que demandan. El costo de las estrategias de control puede incluso limitar la productividad de los centros de cultivo y su rentabilidad.
Los riesgos sanitarios llevaron a restricciones adicionales por parte del Servicio Nacional de Pesca y Acuicultura (Sernapesca), que implementó programas específicos de vigilancia y control para Caligus (a mediados de 2012) y SRS (en enero de 2013).
Salmones Camanchaca informó que las peores condiciones sanitarias del segundo trimestre de 2013, con altas concentraciones de biomasa de salmón Atlántico, resultaron en un fuerte aumento de Caligus, incrementos significativos en los costos directos por tratamientos y reducciones en la conversión de alimento. Esto generó un mayor consumo de alimento y mortalidades, lo que se tradujo en costos ex-jaula más altos.
Según la investigadora Sandra Bravo de la Universidad Austral de Chile, los costos asumidos por la industria para el control de Caligus en 2013 fueron de aproximadamente US$ 80 millones, lo que equivale a US$ 0,1/kg de pez, sin considerar los costos operacionales asociados.
Estudios de Neira y col. (2014) estimaron que, con una producción de 3.000 toneladas anuales de salmón Coho y una disminución del 5% en la supervivencia debido a SRS, se generarían pérdidas de más de US$ 4,5 millones y un aumento del 2% en los costos de producción. Además, un aumento del 5% en los costos de los alimentos provocaría una disminución de la rentabilidad de aproximadamente US$ 2 millones y un incremento del 3% en el costo unitario de producción.
Perspectivas de Mejora en los Costos Ex-Jaula
Para Francisco Miranda, la disminución de los costos ex-jaula depende fundamentalmente de una mejora sanitaria. Afirmó que las cargas de Caligus en la industria son la mitad de lo que eran el año anterior, el rendimiento de los ciclos en el agua es mucho mejor y la productividad (kg cosechados por smolt sembrado) ha aumentado notablemente, esperando que estos números se reflejen en el corto plazo.
Ricardo García, gerente general de Camanchaca, considera que los costos ex-jaula han disminuido principalmente debido a una mejor condición sanitaria en comparación con 2013, lo que permite costos más moderados. Según él, un mejor comportamiento sanitario de la salmonicultura conlleva menor impacto ambiental, menores costos para las empresas y mejores precios para los consumidores, siendo una "ganancia para todos".
José Ramón Gutiérrez también opina que la disminución de los costos ex-jaula que se vislumbra en la industria se debe a un mayor control sanitario, respaldado por un eficiente trabajo de los diversos componentes de la industria y del Estado, y un mejor manejo en los "barrios" de cultivo. Estos barrios han establecido diálogos y procedimientos para informar lo que sucede en cada uno, lo que está generando mejores resultados que se esperan apreciar plenamente en el futuro.
De acuerdo con el Informe Sanitario de Centros Marinos, se han observado disminuciones importantes en las cargas parasitarias de Caligus en las regiones de Magallanes, Aysén y Los Lagos, lo que se refleja en la menor cantidad de Centros de Alta Diseminación (CAD), el indicador utilizado por Sernapesca para medir esta parasitosis.
Desafíos en la Proyección de Costos
Pedro Pablo Laporte señaló que es difícil proyectar la variación de los costos de producción ex-jaula, ya que dependen de múltiples factores, muchos de los cuales escapan al control de las empresas. Sin embargo, concluyó que, si se mantiene una estrategia sanitaria adecuada a nivel de industria, los costos deberían tender a estabilizarse a corto y mediano plazo.
Finalmente, la información disponible públicamente sobre los costos ex-jaula de algunas empresas, aunque útil para los inversionistas, solo permite describir de manera muy general la estructura de costos y sus variaciones.